WTI原油转跌、盘中一度涨逾22.5% 布伦特原油跌破18美元/桶

发布时间:2020-04-22 16:43:31发布人:闻喜策略

站4月22日讯 WTI原油主力合约转跌,报11.53美元/桶,盘中一度涨逾22.5%。布伦特原油期货主力合约日内跌破18美元/桶,报17.96美元/桶,跌幅接近7%。

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美股美油双杀!“三座大山”压顶 美油一度暴跌70%

继美国原油期货5月合约首次收于负值之后,北京时间21日晚间,跌势蔓延至主力6月合约。据Wind数据,截至收盘时,美油6月合约收跌35.78%报13.12美元/桶,ICE布油的价格也在21日下跌超20%。

原油供应过剩、需求萎缩、库存空间不足,“三座大山”令油价承受了巨大的压力。业内人士认为,为避免实物交收,大部份WTI期货最近已转到6月份,而WTI及布伦特6月期油价格仍然站于20美元以上。油价表现反映二季度石油供过于求情况严重,相信油价在未来数周持续承压。

新时代证券宏观团队认为,此次原油期货价格大跌是市场交易直接导致的。WTI原油期货需要实物交割,5月合约是4月21日到期,如果到期持有期货合约,必须接受原油。但是疫情导致全球石油需求暴跌,石油库存趋满,即将到期的原油期货无法进行交割,只好倒贴卖掉。

该团队进一步指出,原油暴跌的根本原因是疫情导致需求大幅下滑,在OPEC+达成减产协议以及美国考虑给石油公司补贴让其停产后,油价的远期曲线变得更加陡峭,这反映了减产效果,但协议来得太晚,减产是5月开始,对近月的影响小,而疫情以及原油价格战已经引发供需关系严重失衡,这是近月端最为担忧的。从经验来看,即便疫情拐点到来,欧美等发达国家也很难在短时间实现Ⅴ型反转,因此原油需求恢复是一个缓慢的过程,远月期货升水走平也正是反映这一预期。

在原油期货合约接连崩盘的态势下,市场恐慌情绪飙升,美股接连两日下跌。21日,据Wind数据,截至收盘,道指下跌2.67%,纳指下跌3.48%,标普500下跌3.07%。

WTI 6月原油期货暴跌67%!油气公司纷纷破产 美国与OPEC+束手无策

随着原油价格一路暴跌,油气公司进入“寒冬”,不少美国油气公司破产。美国与OPEC+都在商讨应对之策,但均未能拿出任何实质性的应对措施。

全球评级机构穆迪认为,由于全球许多主要经济体预计将陷入衰退,油价在2020年也将继续面临下行风险。在石油产品需求出现复苏迹象之前,不要指望油价会开始回升,未来经济以及石油产品需求复苏的时间仍不确定。

随着原油期货价格的下跌,不少油气公司进入寒冬。在过去一个月里,经历过了“熔断”洗劫的美股呈现反弹态势,但标普500中的能源行业却没有跟上回暖的步伐,今年以来已下跌逾40%。

龙头企业如来宝能源(NBL)、哈里伯顿(HAL)、马拉松石油(MRO)和西方石油(OXY)的损失都超过了60%,埃克森美孚(XOM)也下跌了约38%。

在美国约10000家油气公司当中,大部分是中小型的独立油气企业,通常来说,这些规模小的企业抵御风险的能力较弱,可能会有数百家中小油气企业破产,也将成为最明显的并购目标。

根据能源分析公司Rystad Energy的预测,如果石油价格维持在20美元上下,到2021年底,将有533家美国石油勘探和生产公司申请破产;如果价格跌至10美元上线,将有超过1100家企业破产。

低油价连锁反应刚刚开始?煤炭也现恐慌性大跌 行业亏损达42%

在低油价的推动下,国内能源行业危机凸显,中国石油(4.46 -1.11%,诊股)石化行业企业陷入整体亏损,而煤炭行业亏损面达到42%。

4月20日,中国石油和中国石化(4.51 -0.66%,诊股)分别召开党组会议。中国石化集团公司要求,牢固树立长期过紧日子思想,做好较长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备,采取超常规措施,严控非生产性支出,大幅降低运行成本。要强化风险意识、底线思维,筑牢“防火墙”,坚持现金为王,严控带息债务规模增长,加强金融衍生品业务管控,狠抓安全环保工作,坚决守住不发生重大风险的底线。

中国石油提出,研判当前困难局面会持续多长时间,把困难和挑战估计得更充分一些,把应对措施考虑得更周全一些,保证公司平稳运转。助力打好“三大攻坚战”,特别是在经济发展面临前所未有挑战的情况下,慎之又慎,防范企业重大风险。

相对于油价跌到负值,国内动力煤年内跌幅不足16%,时隔四年再次击穿500元/吨大关,创下2016年8月以来新低。煤炭企业利润总额同比下降45.6%,行业亏损达到42.3%。面对新形势,煤炭行业协会纷纷呼吁企业理性营销,而市场参与者也预期,发改委或将出手保护煤炭价格平稳运行。

原油暴跌消息面指引 国内油市料将继续下滑

据国家统计局数据显示,中国3月份原油加工量在5004万吨约合1178万桶/日,日原油加工量下滑至 自2018年2月份以来的最低水平,主要因受到国内疫情的影响,尽管3月份中国工业企业开始陆续复 工复产,但据中宇资讯分析师许磊监测,整体国内经济活动以及户外出行在复苏过程中对于市场提 振作用受限,相比去年同期成品油消费需求仍保持下滑,在燃油需求下降的影响下国内炼厂为求油 市稳定以及供销平衡继续维持一定程度的减产,部分炼厂的原油加工装置仍暂时处于关闭的状态。数据显示2020年一季度中国原油加工量在1.4928亿吨同比下降4.6%,官方并未公布1-2月份具体单 月原油加工数值。随着国内疫情的控制以及部分地区全部放松相关的限制措施,部分独立炼厂开始 增加成品油产出来满足未来的需求,将推动国内炼厂原油加工量稳步回升。据机构提供的数据看,截至4月15日当周中国炼厂的平均产能利用率在71.6%附近相比2月中旬增长4%。

另外在国内炼厂炼油利润大幅反弹的刺激下,炼厂将继续提升原油加工力度,但是仍需消化此前的高价原油库存,待高价原油库存消化完毕后随着低价原油成本的出现,炼油开工负荷将加快反弹的步伐。